Σε κατάσταση νευρικής κρίσης οι διεθνείς αγορές

[fineas]

Η προβλεψη της ομοσπονδιακής τράπεζας των ΗΠΑ για περαιτέρω επιδείνωση της αμερικανικής οικονομίας μέχρι το 2011 εντείνει το κλίμα ανησυχίας

Χιονοστιβάδα αρνητικών εξελίξεων οδηγεί καθημερινά τα χρηματιστήρια σε χαμηλότερα επίπεδα, προκαλώντας απώλειες από την αρχή του έτους άνω των 32 τρισ. δολαρίων, όσο σχεδόν το μισό παγκόσμιο ΑΕΠ. Πρόκειται για την χειρότερη χρηματιστηριακή χρονιά των τελευταίων 30 ετών. Μετά την ύφεση σε ΗΠΑ, Ευρώπη και Ιαπωνία, την εβδομάδα που πέρασε επανήλθε, ύστερα από πέντε χρόνια, ο εφιάλτης του αποπληθωρισμού στην αμερικανική οικονομία. Ο λόγος ήταν η πτώση που σημείωσε τον Οκτώβριο ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ υποχωρώντας σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα τον Οκτώβριο, σε συνδυασμό με τη μείωση των τιμών του πετρελαίου κάτω από τα 50 δολάρια το βαρέλι. Το κλίμα ανησυχίας ενέτεινε περαιτέρω η δημοσίευση των πρακτικών της Fed (της συνεδρίασης Οκτωβρίου), στα οποία η ομοσπονδιακή τράπεζα των ΗΠΑ προβλέπει περαιτέρω επιδείνωση της αμερικανικής οικονομίας μέχρι το 2011. Στο μεταξύ, οι αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων -κυρίως από την ΕΚΤ- εντείνουν τις προσδοκίες των καταναλωτών για περαιτέρω υποχώρηση του πληθωρισμού.

Στην Ευρώπη, άλλωστε, η πιστωτική κρίση έχει χτυπήσει την πραγματική οικονομία και απειλεί την επιβίωση πολλών ευρωπαϊκών οικονομιών που προσφεύγουν στη βοήθεια του ΔΝΤ. Μετά την Ουγγαρία και την Ουκρανία, την αρωγή του ΔΝΤ ζήτησε η Λεττονία, ενώ βρίσκονται σε εξέλιξη οι διαπραγματεύσεις με την Τουρκία με αντικείμενο νέο δάνειο ύψους έως 40 δισ. δολαρίων. Την ίδια στιγμή οι μαζικές απολύσεις από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο και την αυτοκινητοβιομηχανία επιδεινώνουν τις καταναλωτικές δαπάνες και δυσχεραίνουν περαιτέρω την ανάκαμψη των οικονομιών στη Δύση. Σε ό,τι αφορά τις αναδυόμενες οικονομίες, απειλούνται από την κρίση ρευστότητας στα hedge funds, τα οποία έχουν υποστεί σημαντικές ζημίες με αποτέλεσμα οι επενδυτές να αποσύρουν δισ. δολάρια κάθε μήνα από αυτά. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αναμένεται να ανακοινώσει πακέτο στήριξης την ερχόμενη Τετάρτη, ενώ η Ολλανδία αποφάσισε ήδη να ενισχύσει με 6 δισ. ευρώ την οικονομία της.

Η κατάρρευση της Citi
Στις ΗΠΑ τα βλέμματα είναι στραμμένα στη δέσμη μέτρων για τη διάσωση της αυτοκινητοβιομηχανίας, που έχει προκαλέσει αντιπαράθεση ανάμεσα στον Λευκό Οίκο και το Κογκρέσο, και στην αναζήτηση λύσης για τη διέξοδο του αμερικανικού τραπεζικού κολοσσού Citi από την κρίση. Οι αγορές κλονίστηκαν, όταν η μετοχή της Citi κατέρρευσε την περασμένη εβδομάδα, φτάνοντας κοντά στα 4 δολάρια, σημειώνοντας πτώση κατά 86,42% κατά το τελευταίο 12μηνο. Σε έκτακτη σύσκεψη των στελεχών της Citi αναζητήθηκαν τρόποι ανάκαμψης του ομίλου. Μεταξύ των προτάσεων ήταν η πώληση δραστηριοτήτων της. Οι αγορές εξέλαβαν ως ένδειξη περί επικείμενης επιδείνωσης της ύφεσης την πτώση των τιμών του πετρελαίου κάτω από τα 50 δολάρια. Εκτιμούν, άλλωστε, ότι ο ΟΠΕΚ θα προχωρήσει σε νέα μείωση της παραγωγής. Επίσης, η Barclays προβλέπει ενίσχυση του ευρώ κατά 16% στο προσεχές δωδεκάμηνο εξαιτίας της αύξησης των τιμών του πετρελαίου λόγω ζήτησης από την Κίνα. Αυτά είχαν ως αποτέλεσμα την ανάκαμψη των τιμών του πετρελαίου την Παρασκευή το απόγευμα, γεγονός που ώθησε προς τα πάνω την αγορά εμπορευμάτων και απορρόφησε τις πιέσεις στη Wall Street. Στη λίστα των αρνητικών οικονομικών στοιχείων βρέθηκε μελέτη της Fed με την οποία η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ αναθεώρησε προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για την ανάπτυξη και την απασχόληση το 2009.

Σύμφωνα με τα πρακτικά της συνεδρίασης της Fed στις 28 και 29 Οκτωβρίου που δόθηκαν στη δημοσιότητα, ο δομικός πληθωρισμός βρίσκεται στα χαμηλότερα επίπεδα από το 1982. Στον απόηχο της πτώσης των τραπεζικών μετοχών στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 13 ετών, τα στοιχεία και οι προβλέψεις από τα πρακτικά της Fed ενισχύουν την εκτίμηση ότι ο Μπερνάνκι θα προχωρήσει σε νέα μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο. Αναλυτές και επενδυτές περιμένουν μείωση επιτοκίων μέχρι μισή μονάδα στη συνεδρίαση της Fed τον Δεκέμβριο και αρκετοί εκτιμούν ότι το επιτόκιο του δολαρίου τον Ιανουάριο θα είναι στο 0,25%.

Στα πρακτικά της Fed αναφέρεται ότι «η πιστωτική κρίση θα επιδεινωθεί εάν κάποιοι επενδυτές, όπως τα hedge funds, αναγκαστούν να πουλήσουν στοιχεία ενεργητικού και αν οι τράπεζες αποφασίσουν να αυξήσουν τα ταμειακά διαθέσιμα για να αντιμετωπίσουν την κρίση». Η Fed προβλέπει στα πρακτικά ότι ο πληθωρισμός θα κυμανθεί το 2009 μεταξύ 1,5% και 2%. Επίσης προβλέπει περαιτέρω επιβράδυνση τα επόμενα δύο χρόνια, καθώς ο ρυθμός ανάπτυξης θα κυμανθεί μεταξύ 1,3% και 1,7% το 2011.

Μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο αναμένεται και από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ενώ η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας ήδη μείωσε την περασμένη Πέμπτη αιφνιδιαστικά στο 1% το βασικό επιτόκιο για να αναχαιτίσει την κρίση. Η κατάρρευση των τραπεζικών μετοχών την εβδομάδα που πέρασε οφείλεται και στην απότομη αλλαγή πλεύσης του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ Χένρι Πόλσον ο οποίος αποφάσισε να μην ακολουθήσει σχέδιό του να χρησιμοποιήσει μέρος των 700 δισ. δολαρίων για να αγοράσει στεγαστικά χρεόγραφα από τις τράπεζες.

Ο δείκτης του παγκόσμιου οικονομικού κλίματος όπως αυτός μετριέται από το Διεθνές Εμπορικό Επιμελητήριο και το Ινστιτούτο Οικονομικών Ερευνών (Ifo) μειώθηκε για πέμπτο συνεχόμενο οικονομικό τρίμηνο αγγίζοντας πλέον το χαμηλότερο επίπεδό του από το 1998.

Ειδήσεις όπως οι απολύσεις 50.000 εργαζομένων από τη Citi, 3.000 από τη JPMorgan και 900 από την Deutsche Bank στο Λονδίνο έκαναν το κλίμα πιο βαρύ.

Η ανεργία στο κόκκινο
Στην Αμερική σημαντικές πτωτικές πιέσεις προήλθαν και από την είδηση ότι το ποσοστό ανεργίας πλησίασε το υψηλότερο επίπεδο εδώ και 26 χρόνια. «Η σκοτεινότερη ώρα είναι πάντα λίγο πριν το ξημέρωμα» σχολίασε ο Τζάστιν Ουρκουχάρτ Στιούαρτ, διευθυντής στην Seven Investment Management. Σε δημοσίευμα της εφημερίδας Financial Times υπογραμμίζεται ότι τα hedge funds απώλεσαν το ποσό ρεκόρ των 40 δισ. δολαρίων τον Οκτώβριο.

Στη χιονοστιβάδα των αρνητικών ειδήσεων έρχεται να προστεθεί το φάντασμα του αποπληθωρισμού το οποίο βλέπει να πλανάται πάνω από τις ΗΠΑ ο Μπεν Μπερνάνκι, πρόεδρος της Fed καθώς και η είδηση ότι η Γερμανία μπορεί να χάσει έως και 215.000 θέσεις εργασίας το 2009 εν μέσω της οικονομικής κρίσης, δίνοντας έτσι μία ιδέα για την συστοιχία οικονομικών ρυθμών ανάπτυξης και κόστους δανεισμού μεταξύ των ΗΠΑ και Ευρωζώνης.
kathimerini.gr